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问：
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什么是以非现金对价发行股份？
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答：
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以非现金对价发行股份（Issuance of Shares Otherwise than for Cash），是指公司以非现金资产作为认购新股的代价，而非由认购人直接以现金支付认购款项。
该等非现金对价可包括资产、收购其他业务的权益，或将现有债务转换为公司股本等。
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问：
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为什么要以非现金对价发行股份？
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答：
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债务资本化（Debt Conversion）是最常见的原因之一。例如，当董事以个人资金向公司提供营运资金时，该笔款项通常会形成董事往来账（Director's Loan），使公司对董事产生债务。为了强化公司的资产负债表并减轻债务负担，公司可通过将该笔未偿还债务资本化，转换为新发行股份并配发予董事，从而将债务转为股本。
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问：
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可发行多少股份？
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答：
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要确定应发行的股份数量，公司首先须确定非现金对价的货币价值。若涉及较复杂或非货币性资产，通常需要委任独立合资格专业人士出具估值报告，以确定有关资产的价值。待总价值获确认及董事会确定每股发行价格后，可通过以下公式计算应发行的股份数量：
应发行股份数量 = 资产总价值 ÷ 每股发行价格
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问：
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配发股份前通常需要哪些文件？
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答：
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虽然不同个案所需文件可能有所不同，但一般会要求提供以下文件：
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最新管理账目（Management Account）
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估值报告（如适用）
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买卖协议（Sales & Purchase Agreement）（如适用）
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尽职调查报告（Due Diligence Report）（如适用）
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问：
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现有股东的持股比例会被稀释吗？
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答：
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会。当公司向某一方发行新股份时，其他现有股东的持股比例将相应下降，从而产生股权稀释（Dilution）的情况。为解决此问题，股东可行使其优先认购权（Pre-emption Rights，又称 First Right of Refusal）。根据法律规定或公司章程，现有股东通常有权按其现有持股比例优先认购新股份，而有关股份在向第三方发行前，应先向现有股东作出要约。若其他股东选择行使该项权利，并按其应有比例以现金认购新股份，则可维持原有持股比例，避免股权被稀释。
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问：
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以非现金对价发行新股份的程序为何？
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答：
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公司首先须确定相关资产或债务的价值、每股发行价格，以及拟发行的股份数量。待有关条款根据相关协议、估值报告或其他支持文件确定后，将拟备所需的董事决议案（Directors' Resolution）及股东决议案（Shareholders' Resolution）供签署。在相关决议案正式通过后，公司须于法定十四（14）日内向马来西亚公司委员会（SSM）提交所需法定申报文件，以完成股份配发程序及更新公司的法定记录。
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