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問：
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什麽是以非現金對價發行股份？
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答：
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以非現金對價發行股份（Issuance of Shares Otherwise than for Cash），是指公司以非現金資產作為認購新股的代價，而非由認購人直接以現金支付認購款項。
該等非現金對價可包括資產、收購其他業務的權益，或將現有債務轉換為公司股本等。
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問：
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為什麽要以非現金對價發行股份？
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答：
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債務資本化（Debt Conversion）是最常見的原因之一。例如，當董事以個人資金向公司提供營運資金時，該筆款項通常會形成董事往來賬（Director's Loan），使公司對董事產生債務。為了強化公司的資產負債表並減輕債務負擔，公司可通過將該筆未償還債務資本化，轉換為新發行股份並配發予董事，從而將債務轉為股本。
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問：
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可發行多少股份？
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答：
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要確定應發行的股份數量，公司首先須確定非現金對價的貨幣價值。若涉及較復雜或非貨幣性資產，通常需要委任獨立合資格專業人士出具估值報告，以確定有關資產的價值。待總價值獲確認及董事會確定每股發行價格後，可通過以下公式計算應發行的股份數量：
應發行股份數量 = 資產總價值 ÷ 每股發行價格
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問：
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配發股份前通常需要哪些文件？
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答：
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雖然不同個案所需文件可能有所不同，但一般會要求提供以下文件：
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最新管理賬目（Management Account）
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估值報告（如適用）
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買賣協議（Sales & Purchase Agreement）（如適用）
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盡職調查報告（Due Diligence Report）（如適用）
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問：
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現有股東的持股比例會被稀釋嗎？
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答：
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會。當公司向某一方發行新股份時，其他現有股東的持股比例將相應下降，從而產生股權稀釋（Dilution）的情況。為解決此問題，股東可行使其優先認購權（Pre-emption Rights，又稱 First Right of Refusal）。根據法律規定或公司章程，現有股東通常有權按其現有持股比例優先認購新股份，而有關股份在向第三方發行前，應先向現有股東作出要約。若其他股東選擇行使該項權利，並按其應有比例以現金認購新股份，則可維持原有持股比例，避免股權被稀釋。
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問：
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以非現金對價發行新股份的程序為何？
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答：
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公司首先須確定相關資產或債務的價值、每股發行價格，以及擬發行的股份數量。待有關條款根據相關協議、估值報告或其他支持文件確定後，將擬備所需的董事決議案（Directors' Resolution）及股東決議案（Shareholders' Resolution）供簽署。在相關決議案正式通過後，公司須於法定十四（14）日內向馬來西亞公司委員會（SSM）提交所需法定申報文件，以完成股份配發程序及更新公司的法定記錄。
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常見問題
